Der Erwerb eines Unternehmens in der Schweiz ist ein ehrgeiziger Schritt, der Ihr Leben verändern kann. Dieser Prozess erfordert jedoch mehrere entscheidende Schritte, einschliesslich der Due Diligence. Doch was verbirgt sich eigentlich hinter diesem von vielen Schweizer Unternehmern oft missverstandenen Begriff? In diesem Artikel erfahren Sie im Detail, was Sie über Due Diligence, ihre Ursprünge, ihre Rolle in der Schweiz und ihre verschiedenen Anwendungen wissen müssen.
Was ist Due Diligence?
Unter dem Begriff Due Diligence, auch „Due Diligence“ genannt, werden alle zuvor durchgeführten Analysen und Kontrollen zusammengefasst ein Unternehmen erwerben. Dieser Schritt ermöglicht es dem Käufer, die Situation des gewünschten Unternehmens sorgfältig einzuschätzen.
Rechtlicher Ursprung der Sorgfaltspflicht
Das Konzept der Due Diligence hat seine Wurzeln im amerikanischen Handelsrecht der 1930er Jahre. Damals mussten Verkäufer von Finanztiteln die Richtigkeit der Informationen sicherstellen, die sie potenziellen Käufern zur Verfügung stellten, um eine SEC-Genehmigung zu erhalten (Wertpapierbörsenkommission). Dieser Grundsatz basierte auf der Sorgfaltspflicht und dem Grundsatz von Treu und Glauben und machte die Parteien im Falle falscher Angaben haftbar.
Bewerbung in der Schweiz
Unter Due Diligence versteht man in der Schweiz eine eingehende Prüfung vor der Übernahme eines Unternehmens. Dies ist ein wesentlicher Schritt zur Käufersicherung, insbesondere wenn das Unternehmen ausserhalb des familiären Rahmens verkauft wird. Die Kontrollen umfassen mehrere wesentliche Aspekte, wie zum Beispiel:
- Steuer-, Buchhaltungs- und Finanzanalyse : Bewertung des Jahresabschlusses, der Steuerpflichten und der wirtschaftlichen Gesundheit des Unternehmens.
- Studium vertraglicher und rechtlicher Aspekte : Überprüfung aktueller Verträge, möglicher Streitigkeiten und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.
- Schätzung der Bestände und Ausrüstung : Überprüfung des Wertes und Zustands materieller Vermögenswerte.
- Bewertung von Kunden und möglichen Retouren : Analyse des Kundenstamms, der Zufriedenheit und der Wachstumsaussichten.
- Analyse der Mitarbeiter und der internen Struktur : Verständnis des Organigramms, der Schlüsselkompetenzen und der Unternehmenskultur.
Diese Bewertungen helfen nicht nur, den Kaufpreis zu rechtfertigen, sondern reduzieren auch die mit der Anschaffung verbundenen Risiken.
Warum ist Due Diligence unerlässlich?
Due Diligence garantiert Transparenz zwischen der Verkäufer und Käufer eines Unternehmens. Letzterer verschafft sich einen Überblick über die Stärken und Schwächen des Unternehmens. Gleichzeitig profitiert der Verkäufer von einer umfassenden Prüfung und stärkt so seine Verhandlungsargumente.
Die verschiedenen Arten der Due Diligence
Due Diligence kann in mehrere Prüfungsbereiche unterteilt werden. Abhängig von der Grösse des Unternehmens und seinem Tätigkeitsbereich ist es möglich, die Analysen zu personalisieren, um sich auf die relevantesten Aspekte zu konzentrieren.
Finanzielle und rechtliche Due Diligence
Diese Analyse zielt darauf ab, die Finanzkraft eines Unternehmens zu beurteilen, indem seine Vermögenswerte, sein Cashflow und seine Schulden untersucht werden. Auf der rechtlichen Seite deckt es entscheidende Aspekte ab wie:
- Status und Arbeitsverträge : Überprüfung der Rechtmässigkeit und Konformität offizieller Dokumente.
- Geistiges Eigentum und Patente : Identifikation Rechte gehalten und Schutzmassnahmen vorhanden sind.
- Wettbewerbsrechtliche Pflichten : Gewährleistung der Einhaltung kartellrechtlicher Vorschriften und fairer Praktiken.
Durch die Durchführung dieser Prüfungen wird eine solide Rechtsgrundlage für die Verhandlungen sichergestellt und möglichen künftigen Streitigkeiten vorgebeugt.
Kommerzielle und strategische Due Diligence
Es ist wichtig, den Zielmarkt zu verstehen. Dazu muss die Analyse Folgendes umfassen:
- Identifizierung von Kunden und Interessenten : Kenntnis aktueller und potenzieller Kunden.
- Untersuchung von Lieferanten und Subunternehmern : Bewertung der Beziehungen und Zuverlässigkeit der Partner.
- Eine Einschätzung der Wettbewerber und Markttrends : Analyse der Position des Unternehmens in seiner Branche.
Durch eine gute Marketingvorbereitung kann der Käufer die Integration des erworbenen Unternehmens besser planen.
Die Steuerprüfung
Über die aktuelle Besteuerung hinaus ist es wichtig, mögliche gesetzgeberische Entwicklungen zu antizipieren. Dadurch wird das Risiko unvorhergesehener Kosten im Zusammenhang mit Steuerprüfungen begrenzt.
Die betriebliche und technische Studie
In diesem Schritt werden interne Prozesse, Servicequalität und Produktivität analysiert. Die Optimierung dieser Elemente kann zu erheblichen Einsparungen führen.
IT-Due-Diligence
Im digitalen Zeitalter können Sicherheitsverletzungen kostspielig sein. IT-Due-Diligence identifiziert Schwachstellen in bestehenden Systemen. Darüber hinaus wird beurteilt, ob das Unternehmen für moderne Tools, wie beispielsweise ein digitalisiertes Projektmanagement, geeignet ist.
Der ökologische und soziale Aspekt
Die Erwartungen an gesellschaftliche Verantwortung steigen. Der Käufer muss sicherstellen, dass das Unternehmen Umweltstandards einhält und über eine gesunde Unternehmenskultur verfügt. Dadurch werden Reputationsrisiken begrenzt und die Nachhaltigkeit des Unternehmens gestärkt.
Due Diligence: ein für alle Beteiligten vorteilhafter Prozess
Dort Due Diligence bietet sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer erhebliche Vorteile. Es reduziert die mit dem Kauf verbundenen Unsicherheiten und fördert eine fundierte Entscheidungsfindung.
Für den Käufer: eine klare und präzise Vision
Durch die Durchführung einer sorgfältigen Due Diligence kann der Käufer identifiziert Stärken und Schwächen des Unternehmens, das es ihm ermöglicht:
- Schätzen Sie den wahren Wert des Unternehmens : Durch eine detaillierte Finanzanalyse lässt sich beurteilen, ob der Angebotspreis dem Marktwert entspricht.
- Reduzieren Sie Risiken : Durch das Verständnis potenzieller Bedrohungen, wie z. B. anhängiger Rechtsstreitigkeiten oder nicht offengelegter Schulden, vermeidet der Käufer unangenehme Überraschungen nach der Übernahme.
- Bereiten Sie sich auf eine erfolgreiche Integration vor : Sobald interne Prozesse und Ressourcen bewertet wurden, kann der Käufer einen reibungslosen Übergang planen.
Für den Verkäufer: ein solides Verhandlungsargument
Für den Verkäufer stellt die Due Diligence eine Gelegenheit dar:
- Heben Sie die Stärken des Unternehmens hervor : Ein positives Audit schafft Glaubwürdigkeit und schafft Vertrauen.
- Begründen Sie den geforderten Preis : Eine gut dokumentierte Analyse hilft, langwierige Verhandlungen oder zu niedrige Angebote zu vermeiden.
- Identifizieren Sie Bereiche mit Verbesserungspotenzial : Durch die Behebung erkannter Schwachstellen vor dem Verkauf kann der Verkäufer den Unternehmenswert steigern.
Herausforderungen im Zusammenhang mit der Due Diligence
Obwohl Due Diligence unerlässlich ist, kann sie auch Herausforderungen mit sich bringen. Es ist wichtig, sich ihrer bewusst zu sein, um sie besser überwinden zu können.
Ein langer und teurer Prozess
Abhängig von der Grösse und Komplexität des Unternehmens kann sich die Due Diligence über mehrere Wochen oder sogar Monate erstrecken. Darüber hinaus ist häufig die Einschaltung von Spezialisten wie Anwälten, Buchhaltern oder Beratern erforderlich, was erhebliche Kosten verursachen kann.
Trick : Um die Kosten zu optimieren, konzentrieren Sie Ihre Bemühungen auf die kritischsten strategischen Bereiche wie Finanzen und Recht.
Risiken der Offenlegung vertraulicher Informationen
Der Austausch detaillierter Informationen zwischen Käufer und Verkäufer birgt Risiken, einschliesslich der unbefugten Offenlegung vertrauliche Daten.
Lösung : Die Unterzeichnung einer Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA) ist eine gängige Praxis zum Schutz beider Parteien.
Umgang mit emotionalen Vorurteilen
Bei einer Akquisition können Emotionen wie Begeisterung oder Verbundenheit mit einem Unternehmen das Urteilsvermögen beeinflussen. Es ist wichtig, eine rationale Perspektive beizubehalten.
Beratung : Der Rückgriff auf externe Experten gewährleistet eine unparteiische, faktenbasierte Analyse.
Aktuelle Trends in der Due Diligence in der Schweiz
Due-Diligence-Praktiken entwickeln sich mit neuen Marktrealitäten und technologischen Fortschritten weiter. Hier sind einige Trends, die in der Schweiz auffallen:
Integration digitaler Tools
Unternehmen nutzen zunehmend digitale Plattformen, um Daten während der Due Diligence zu zentralisieren und zu analysieren. Diese Tools verbessern die Transparenz und beschleunigen den Prozess.
Berücksichtigung von ESG-Kriterien
Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte (ESG) spielen bei Akquisitionsprüfungen eine zunehmende Rolle. Unternehmen, die nachhaltige Praktiken in ihren Betrieb integrieren, ziehen mehr Käufer an.
Die zunehmende Rolle der Cybersicherheit
Mit der Zunahme von Cyberangriffen, IT-Due-Diligence ist zur Priorität geworden. Käufer bewerten derzeit die vorhandenen Sicherheitsmassnahmen zum Schutz sensibler Daten.
So gelingt Ihre Due Diligence: einige praktische Ratschläge
- Planen Sie voraus : Bestimmen Sie anhand Ihrer Akquisitionsziele, welche Bereiche Sie priorisieren möchten.
- Arbeiten Sie mit Experten zusammen : Ziehen Sie erfahrene Fachleute hinzu, um eine umfassende Analyse zu gewährleisten.
- Nutzen Sie Technologie : Nutzen Sie digitale Tools, um Daten effektiver zu sammeln, zu organisieren und zu überprüfen.
- Bleiben Sie flexibel : Passen Sie den Prozess an die Besonderheiten des Zielunternehmens an.
Fazit: Due Diligence, ein wesentlicher Schritt zur Sicherung Ihrer Akquisition
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Due Diligence ein wesentlicher strategischer Prozess ist, den es sicherzustellen gilt der Erfolg einer Akquisition. Dadurch kann der Käufer Risiken reduzieren und dem Verkäufer gleichzeitig solide Argumente liefern, um den geforderten Preis zu rechtfertigen. Obwohl anspruchsvoll, ist dieser Schritt unerlässlich, um ein Vertrauensverhältnis zwischen den Parteien aufzubauen und den Grundstein für ein nachhaltiges unternehmerisches Projekt zu legen.
Für eine persönliche Beratung und umfassende Unterstützung bei Ihrem Due-Diligence-Prozess nehmen Sie die Dienste eines Fachmanns in Anspruch. Seine Expertise in der Verkauf und Kauf von Unternehmen in der Schweiz garantiert Ihnen einen qualitativ hochwertigen Service, der an Ihre spezifischen Bedürfnisse angepasst ist.
